最近双汇发展这个股票后期展望如何

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最近双汇发展这个股票后期展望如何?

双汇发展算是蓝筹白马股,龙头优势明显,不管是规模还是市场占有率都很高。

基本面研究来看,有几个方面:

双汇在多年的发展之后,建立起了包括养殖、屠宰、肉制品加工、包装、物流、销售渠道的一个完整的肉制品产业链,在国内的品牌知名度和市场占有率也是遥遥领先。

同时,双汇的规模优势很大,一年的生猪屠宰能力3000万头,领先于主要竞争对手。16年生鲜品和肉制品产量291.44吨,17年预计小幅上升,双汇的母公司万洲国际收购了Smithfield,然后从他那儿进口美国猪肉,成本比国内猪肉便宜,也扩大了Smithfield的产量,协同优势很大。

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当前国内的屠宰行业集中度很低,国内屠宰量排名前三的是双汇发展、雨润食品、新希望,总共加起来市场份额才只有8%。

对比一下,美国、荷兰、丹麦等成熟市场,前三名都已经占了总量的50%而且聚集效应越来越明显,规模化也更标准化,反而不容易出现安全生产等问题。

看这个趋势,我国随着卫生标准、环保严格、规模效应等因素推动,这个产业集中度一定会大幅上升。

屠宰业务在猪价上涨的时候养殖户会吸收,生猪供应下降,反而屠宰企业开工率低,反之亦然。

所以现在猪价在一个下降同道中,屠宰量增长很明显。并且猪价下行的时候,图在的价差更大,毛利高,双汇17年的冻品和生鲜毛利率是持续上升的。

现在我国肉制品市场,还是中高温肉制品为主,低温肉制品消费只有三成。

但是隔壁日本市场的低温肉制品(培根、火腿、香肠)在总肉制品中占了超过90%。

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