怎样判断一只股票的价值？
在这篇文章里，我会谈以下几点：
1 如何认知股票的价值
2 怎么判断一支股票的价值，也就是买入点
3 介绍几个股票的价值区间和买入点
一 如何认知股票价值？
首先判断股票的价值并不是一道数学题，不像牛顿引力那样可以精确的预测日全食是哪一天，哈雷彗星什么时候归来。为什么会如此？因为太阳系的星体运动是纯粹的科学，而决定股价涨跌的是科学加艺术：生意的好坏，股民的情绪。
生意的好坏虽然不算科学，但是好歹可以用数字表达出来，比如同样面积和成本的二个店面，一个每天接待客人500个，销售额5000元，净利润1000元，这就是用数字在表达生意的好坏，他就是比另外一个每天接待300个客人，赚600元要好。之所以说即使这样也不是科学，因为财务报表是人做出来的，所以只能大体表达这个生意好不好，而不是分毫不差。
但是股民的情绪却完全是不可控的，无法预测，但是他们却实实在在的决定了股价的涨跌，所以预测股票的价格就变成了世纪难题。牛顿是数学天才，但是他炒股的经历和散户差不多，先是尝到了一点甜头，退出市场二个月后，看到市场越来越热，他忍不住又杀进去了，结果是亏的连裤子都没有了，因为他只把股票当成科学。
但是股民的情绪却完全是不可控的，无法预测，但是他们却实实在在的决定了股价的涨跌，所以预测股票的价格就变成了世纪难题。牛顿是数学天才，但是他炒股的经历和散户差不多，先是尝到了一点甜头，退出市场二个月后，看到市场越来越热，他忍不住又杀进去了，结果是亏的连裤子都没有了，因为他只把股票当成科学。
但是中国大部分的股民却是另外一个极端，完全不看生意的好坏，只是跟着感觉走，变成了纯粹的艺术，那能不亏损吗？
那正确的方式是什么呢？其实非常简单：股民情绪决定短期股价的涨跌，生意好坏决定股价长期的趋势。所以既然股民情绪无法预测也就不要去预测短期股价的涨跌了，好好的用心研究生意的好坏不就行了？但难就难在靠生意赚钱是需要长时间等待的，这非常不符合人性，人性是贪婪的，好逸恶劳的，是希望一夜暴富的，这是我们内心最深处的渴望。
所以投资不难，道理也非常简单，就像你要变的有魅力，只需要坚持跑步，减少吃小龙虾的次数，坚持读书就可以，但是几个人能做到？所以说到最后投资是一种品格，而不是技能，技能谁都能学会，但是品格不是一朝一夕的。
二 如何判断股票的价值？
判断股票的价值其实就是二个核心：1 是不是好生意，2 是不是买入的好时机？
第一个问题就不回答了，写了很多这方面的文章了，第二个问题稍微说一下，因为很多熟悉的小伙伴都知道用了。
决定股票能不能赚钱的一个因素买入的价格，而怎么判断买入的价格是是否合适呢？
一个工具就是PEG，这是用市盈率比净利润增长率，道理也很简单：市盈率是对股票的估值，也就是未来增长的预期，所以就应该1:1.
每股2元的收益，50元的股价就是25倍的市盈率，那么这个股票就应该至少要有25%的净利润增长率，市盈率和增长率之间的关系平衡点就是1:1，如果小点就更好，比如市盈率是20倍，那么和增长率的比例就是0.8:1 ，对应每股收益不变的情况下股价是40元，说明股价是低估的。
那净利润增长率怎么取呢？一般我们都取过去5年的平均增长率，比如：
那净利润增长率怎么取呢？一般我们都取过去5年的平均增长率，比如：
2013年广汽的增长是135.44%
五年平均下来是61.5%，这是过去五年的平均增长率，那你能直接用65%作为未来5年的增长预测吗？肯定不能，因为这个增长太高了，几乎不可能实现，如果按照这个增长率买入，就像你期待自己的孩子在未来五年每一次考试都要考99分一样困难，所以需要调低难度。我给大家一个净利润增长率的上限值，那就是25%，也就是说无论他过去的业绩表现有多牛，你反正只期待他未来5年平均每年增长25%。高过这个增长率的很多，但这是一件可遇不可求的事情，有人中彩票，但你不能把中彩票当成你的追求目标，这就是投资的哲学之一，期待更低的增长率就是为自己设置安全边际，如果有一天他超过了这个增长率你就当成是上帝的礼物，这样做投资你更容易得到的是惊喜，而把增长期待设置的太高你更容易得到失望，这和我们的生活哲学难道不是一样的吗？
如何计算一只股票的估值与价格相匹配？
价值投资选股主要参考指标
1、市盈率（PE）是股票的价格除以每股利润的比率，股票市盈率越低，表明投资回报周期越短。
2、市净率（PB）是股票的价格除以每股净资产的比率，净资产是反映股票所拥有的资产现值，股票市净率越低，说明抗风险能力就越强。
3、公积金是公司的“最后储备”，它既是公司未来扩张的物质基础，也是股东未来转赠红股的希望之所在。
4、未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润。
5、每股现金流量是现金净流量与总股本的比值，是指企业在不动用外部筹资的情况下，用自身经营活动产生的现金偿还贷款、维持生产、支付股利以及对外投资的能力，它是一个评估每股收益“含金量”的重要指标。
一个股票的估值和价格相匹配其实从资本市场来说，只有极少时间是匹配的，大部分时间都是价格围绕价值变动。
反应在股票上就是价格涨跌，越是大企业业绩也就越稳定增长，所以这些股票价格短时间不会大幅度变动，反倒是一些中小企业因为政策资金或者产品价格的变动，带动企业业绩的大幅度变化，比如去年的钢铁由于关停并转了很多小企业反而使得大钢企业绩大幅度增加，反应到资本市场就是钢铁股触底回升，不过由于是政策的因素，市场受房地产的影响需求没有扩大，所以钢企在明年也没有什么大的增长，价格也就会维持不动。
而一些科技股和前沿的一些技术比如最近热门的5G，一旦投入应用将是一个非常大的市场就会给一些企业利润带来爆发式的增长，由于预期非常大，所以市场给的估值就会偏高，这时候价格就会偏离价值，等到5G实际应用了企业利润并没有预期的增长价格就会回到价值中来，股票市场就表现出价格下跌。
一句话就是在股票市场要想获得超过平均市场收益，就要发掘不确定因素的股票，因素越大风险越大，收益也就可能越大。不过亏损也可能越大。风险和收益总是对等的。
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