2022年最稳的理财方式是什么

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美国通胀预期大幅提升3.4%,美联储何时加息、何时缩减QE?

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首先简答:看来最快明年三月,最迟明年六月,明年将至少加息一次,大概率三次。

周三(12月15日),美联储宣布将每月资产购买规模减少300亿美元(目前每月减少150亿美元,说明继续关紧水龙头),并且,明年3月结束QE购债;同时,根据美联储的加息路径点阵图显示,预计2022年美联储将加息三次,2023年加息三次。

从美联储宣布加息的措辞中不难看出,加息实则是为预防经济过热;此次加息可能正是为未来可能的金融危机,提前铺垫好缓冲地带。

本周多家央行展现鹰派姿态,英国央行甚至率先领跑,宣布自疫情爆发以来首次加息,显然很多国家央行将跟进。

之前说过多次了,美联储的首要目标都是创造一个稳定的货币环境。 为了实现这一目标,美联储认为目标通胀率(通过将其保持在2%的低且稳定的利率)是实现这种稳定的最佳方式。也就是说,为了将通胀率保持在2%上下,美联储将不惜动用各种工具,而其中加息(抑制通胀)、或减息(避免通缩)是最重要的工具。正因如此,美国前40年的平均通胀率是1.78%(请见附图),也就是说,40年前的100美元,相当于现在的200美元。

目前,美国通胀猛升,同比增长超过了6.8%,而上一次同比增长6.8%以上,还是在里根时代。那时,为了遏制高通胀,美联储的平均利率超过10%(对比一下,目前是0-0.25%)、银行存款利率曾超过15%,房贷利率曾超过18%之高!

当时的美联储主席沃尔克用紧缩性货币政策来应对当时美国每年10%的通胀。在1980年3月份,他将联邦基准利率从10.25%提升到20%,在当年6月份他短暂的下调的利率,随后通货膨胀持续,于是他在12月又将利率提高到20%,并保持在16%以上。一直到1981年5月终止。这种极端的利率上调整政策被称为“沃尔克冲击 (The Volcker Shock)”,确实结束了美国的通货膨胀!

  目前,美联储转入鹰派,非但已然确认将进入加息周期,更有可能大幅加息。那将对经济和金融市场产生什么影响呢?

  首先,人们认为美联储直接控制着所有利率。事实上美联储直接控制的只是联邦基准利率——银行间为了维持法定最低储备金,而进行的隔夜拆款利率。该利率的变化会影响短期利率,特别是货币市场利率、银行储蓄存款利率和浮动贷款利率,对长期利率暂时影响不大;

  其次,加息能使借贷成本回到更“正常”的水平,也会削弱公司的盈利能力,因为扩大资本所需的成本提高了。目前,企业正处于盈利衰退时期,这对市场并不乐观;

  第三,高利率将是冷却房市的利器。对于美国购房者而言,如果所申请到的30年房贷利率升至4.0%,他们的房贷利息支出将比目前的利率水平超出60%;

  第四,随着借贷成本的上升,将促使消费者重新掂量消费支出。较高的信用卡利率,以及更合理的银行储蓄利率抑制了冲动性购买,致使购买力下降。但从整个经济层面来看,投资者通过高利率的收益,却为家庭增加了固定的年收入;

  第五,当利率低于正常水平,投资者会甘冒超高风险来增加投资收益,比如投资高新科技股。如此一来,回报率可能提高,并促进科技创新,但也有很大概率使得这些投资者巨亏。当利率提高的时候,避险情绪会上升,减少了高风险投资的冲动。这样的投资环境将减少金融市场的波动,使更多投资者获得更安全的投资收益,股市也将成为华尔街俗称的“猪市”了;

  第六,在高利率的推动下,大宗商品如钢铁、煤炭等能源生产者,将具有更大生产动力,若将利润用于再投资以产生更多产品供应,将会导致大宗商品价格下降。

总之,在美联储收紧货币的过程之中,大概率,美股将随之大幅调整、房价将同时随之下跌、大宗商品价格也将下跌,特别是大宗商品市场中以美元定价的黄金,则将持续陷入漫漫熊市之中,那对于多年前抢购黄金的中国大妈而言,解套也将更加遥遥无期了……点到为止吧。

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美联储应该马上加息,马上缩减QE,但美联储为什么要含含糊糊表示到2023年底以前,才可能加息两次呢?

因为这次如果美联储加息,至少会给美国带来四个重创。

第一个重创:美联储这次加息从世界各国吸引回的美元,恐怕再也出不了国门,这意味着美国再也薅不了世界羊毛。

我们知道,美联储每印100美元由华尔街推销到市场,美国国家就能获得100美元暴利,华尔街通过玩“钱变钱”游戏,也至少可以获得100美元暴利。

所以,美元实际上是可以让美国政府和华尔街获得“一变二”暴利的特殊商品。

但是,美元这个特殊商品不能过多地推销给美国国内市场,否则势必引发美国通货膨胀。只有不断推销到世界市场,不断稀释世界各国手中的美元,让世界各国手中的美元表面没有贬值,实际上不断在贬值,美国政府和华尔街才既获得了“一变二”的暴利,又不断薅了世界各国的羊毛。

而要把美元多推销到世界市场,只能降息,把美元利息降至接近零。道理不言自明:美元持有者一定会追求利益最大化,在美国获得低利息甚至零利息美元后,一定要到高利息国家投资,才能获得最大化利益。

所以,美联储降息,赶美元岀国门,才是美国政府和华尔街薅世界各国的羊毛。升息,吸引美元回流美国,虽然会导致个别国家或局部地区经济动荡,华尔街的金融大鳄们会趁机去薅羊毛,但那只属于零星商业式的薅羊毛,不属于美国整体国家式的薅羊毛。

那么,升息既然会导致美国不能整体国家式薅羊毛,美联储为什么还要周期性升息呢?

因为美联储深知,不能一味地降息赶美元出国门,否则导致世界市场美元过剩,反而会葬送美元。只有一张一弛,不时通过升息吸引美元回流,导致世界市场的美元阶段性紧缺,美联储才能把升息降息的把戏长期玩下去。

2022年最稳的理财方式是什么?

2022年,是最近几年中,市场总体环境比较困难的一年。

如果你不是投资小达人,投资经验并不丰富,那么在2022年,把钱存银行不失为一种稳健的理财方式。

然后多读书,尽量提升技能,保住自己的工作,争取在收入层面有所突破。

记住,任何时候最稳健的投资方式,都是投资自己。

尤其是在内卷的时代,投资自己成了唯一稳赚不赔的买卖。

好了,大道理不多说,聊聊个人对于2022年的总体市场的投资环境和一些投资机会。

先说说大部分人最关心的股市行情。

对于2022的股市行情,抱着谨慎乐观的态度,上半年偏谨慎,下半年偏乐观。

也就是说,预计总体行情会出现先抑后扬的局面。

从宏观经济数据来看,2021年的下半年,市场总体的增长是相对比较乏力的,预计这种情况,会持续到2022年的上半年,能否有改善要看下半年的具体情况。

2021年的GDP增长在8.5%,2022年的GDP增长预期,就只有5.3%左右,这也体现了市场总体对于经济发展的预期。

这些宏观微观层面的数据,反应到上市公司的业绩上,2021年的年报预计还不错,但2022年的一季报和中报,可能就有些惨淡了。

这也是为什么2022年开年,市场对于今年上半年的行情并不太看好,一路下行的主要原因。

如果非要说股市的机会,那2022年的机会,大部分都是跌出来的。

如果从这个角度来看,还有一条主线投资,其实非常的清晰,就是那些跌无可跌的个股和板块。

低估值板块的修复行情,可能是2022年股票投资的另一条主线。

标签: #债市支持科技创新力度进一步加大