- 如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低
如何判断一支股票的估值是偏高还是偏低
这是价值投资中重要的一环，通常我采用两种方法。第二种方法对小散更有用。
一是未来现金流折现，就是未来企业能产生多少现金流，巴菲特说过:"内在价值是一家企业在其余下的寿命中可以产生的现金流量的贴现值。”
我们通常通过财务报表去研究净资产、现金流、市盈率等基本数据，这里大家不要认为净资产高于股票价格这支股票就有价值了，由于行业的不同净资产也不一样，如重工业行业净资产一般很多，如钢铁煤炭行业。高科技软件行业净资产一般非常少。要知道这股票是否有价值，关键是看该公司未来能产生多少现金流，每年利润率有多高，能持续多久，这需要一定分析财务报表能力。
二是普通小散最适用的方法就是跟着大股东走，一个月前我写了一篇关于苏宁易购的文章，
大股东如果持续大资金在股价低位时增持回购，这个公司就有投资价值，股东们持续看好苏宁易购，我曾说过没有哪个傻瓜会用如此多的资金玩概念，炒股价，作为小散我们不需要去了解公司方方面面，也不要懂财务报表，跟着大股东走肯定不会错！现在已上15元了，也是阿里巴巴的增持价。这种方法简单，成功率高。
了解更多，可以关注我的具体股票分析文章。
如何判断一只股票的估值偏高还是偏低？这里面有非常详细的数据，比如说市盈率等等都可以直观的反映出市场估值的高与低。但这种估值是一种相对的静态估值，是一种数据模型的计算，对于交易的帮助并不大，我们经常会发现这样一种现象，有很多企业的估值相对比较低，但就是得不到资金的青睐，股价一直处于非常低的水平，而一些企业的估值计算显得比较高，但股价却节节攀升，那么如何判断一只股票的估值偏高还是偏低呢？
其实从交易的角度来讲，一只股票估值的偏高和偏低，主要是与同行业的水平相比较，比如一只股票属于消费股，那么它的估值除了静态的计算之外，还要和同行业的相关企业进行对比，从企业发展的方向、空间、资产、负债等各种数据进行对比，尤其是股价的波动区间进行比对，这样能够相对合理的推理出这只股票估值的偏高还是偏低。
这种推理出来的数据主要应用于交易，如果通过计算，这只股票在同行业中股价处于偏低水平，那么这支股票就存在着补涨的预期，可以逢低布局，但如果这只股票的股价已经处于同行业水平的高位，那么说明这只股价的估值相对偏高，在交易上要注意风险。同时个股的估值偏高还是偏低，与整个市场环境和指数结构也有非常大的关系，需要综合的考虑。
感谢评论点赞，欢迎留言交流，如果感兴趣点个关注，分享更多市场观点。
股票价格有时候高于公司实际价值。只有少数时候是低于公司实际价值的，比如在熊市末期。您这个问题提出了一个价值投资者最迫切，最现实的问题-------如何给上市公司估值。
接下来我们可以举例说明，A公司现在每股净资产是1.2元，股价是1元，此时股价低于每股净资产，明显低于公司实际价值；
B公司每股净资产也是1.2元，股价也是1元，但B公司未必就被低估，反而可能是高估，这是为什么呢？
用每股净资产来衡量是所谓的net-net估值法，是格雷厄姆所推崇的，但如果在A股食洋不化，没有结合实际，要犯发错。
我们可以设想，A公司是消费类公司，极端滴说是白酒，它的净资产主要体现为存货。而B公司是科技型公司，它的净资产也主要体现为存货，但随着科技进步，这些存货已经落后了，不能变成现金。
那么是A公司被低估了，还是B公司低于实际价值呢？
答案显而易见。在评估一家公司股价是不是低于内在价值时，要看的是它未来能够产生多少现金流，再把它折现到现在。具体折现方法，我之前回答过，用FCFF也可以的，请往回翻看。
投资本质，就是投未来现金流。
标签： #如何计算股票估值高低