- 证券投资最简单的估值方法是什么
证券投资最简单的估值方法是什么
谢谢邀请。大家好我是投资观，财经领域原创作者。做股票投资的都知道低估值的板块，个股才更具有长期的投资价值，但是什么样的股票处于低估值区域又怎么去估值一个板块或者个股的呢？这是我们投资者在实际投资中必须要面对并且要思考清楚的事情，下面我说两种估值的方法供大家参考。
一，数据估值。数据估值是最简单也是最常用的估值方法，我们在估值的时候要注意市净率和市盈率的高低。市净率=股价/每股净资产，市盈率=股价/每股收益。低估值的股票有一个共同特点就是市净率和市盈率普遍不会太高，市净率低于2，市盈率低于20的个股一般被认为是低估值个股，在熊市或者牛市的时候衡量的标准会有所浮动。比如现在A股处在熊市行情中很多个股的已经破净，并且市盈率低于10的个股也不在少数，那么这些个股就是处于低估值区域；但是在牛市的时候多数的个股市净率和市盈率都高于正常的估值，此时接近衡量标准的个股就是低估值个股。
二，历史对比估值。股票上市都不是一两天的了，对于上市时间长的个股我们可以那现在的股价和过去的股价进行对比来对其估值。比如现在的证券股，连续三年的下跌已经让证券股处在了历史的低位，对于此时的证券股我们就可以判断其处在低估值区域了。还有就是看个股的股价和走势了，还是以证券股为例，这三年来证券股基本没有涨过，而且证券股的股价也普遍不高，低价股，破净股大量出现。一些板块中的个股出现大量的破净股，低价股时就可以判断其处在低估值区域，比如证券行业，电力行业，创业板等都处在低估值区域。
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证券投资，最简单的估值方法就是企业的市盈率，简称PE,这个市盈率通常用来评估股价是否合理的指标之一，是由每股股价除以每股收益得出，即每股股价与毎股盈利的比率。PE是一个重要的财务指标，市盈率高了，说明市场对其高估了，可以择机卖出。市盈率过低，则说明市场对公司低估了，可以择机买进。当然了，市盈率有静态和动态之分，动态市盈率更能反映企业的状况。另一方面，由于市盈率反映的是企业估值其中一个指标，还要结合行业、市场占有率、现金流、所处宏伟观环境等等多重因素综合分析，才能为企业找到相对合理的估值。
证券投资，本质也是做买卖，只不过交易对象是股票而已。而且，随着证券电子化，“股票”在形式上只是买卖代码就可以完成了。但股票买卖的整个过程和做生意一样，要“货比三家”，需要“低买高卖”才能盈利。
价格投机者的“低买高卖”是建立在对价格波段趋势分析基础之上，价值投资者的“低买高卖”是建立在证券估值的基础之上。采用的分析方法不同，但“买低”“卖高”的理念是一样的。价值投资者，对证券投资最简单的估值方法，大概有以下几种。
一、市盈率法（PE）
（一）分类
市盈率法市场用得比较多，通常有静态市盈率和动态市盈率两种。
（二）方法
市盈率法（PE），就是股价除以上年财报每股收益得到的数值。每股收益如果用的是去年年底财报每股收益数据，这就是静态市盈率法。但这不能代表企业的未来，而且，有的企业每股收益并非是主营收益，而是非主营得来的，比如今年某企业为了规避被ST，最后靠卖一套房的收益来弥补经营亏损，结果造成每股盈利变成正数。
动态市盈率法是券商用得较多的方法，就是根据当前季度盈利和过去一贯表现，预估出来的每股收益后得到的数值，就是动态市盈率法。这个方法也有缺陷，就是要对未来预估要准确。
这两个数值一般交易软件都会提供，当这两个数值相差较大时，说明企业的经营业绩值得怀疑，尤其是静态市盈率很低，而动态市盈率高，很可能去年的每股业绩有水份，也可能企业未来业绩不被看好。如果动态市盈率在稳步减小或稳定，表示企业经营比较正常。
上图就是某股的静态和动态市盈率显示图，一般软件都在当日分时图中动态显示。
（三）范围
市盈率估值一般不适用于周期性比较明显的行业，比如传统重资产企业钢铁、水泥等，这些行业周期性比较明显，市盈率低的时候反而股价高，市盈率高时反而股价低。该方法通常适用于非周期性行业较强的行业和企业，比如传统制药和食品饮料等。朝阳行业和创新型企业，如果使用市盈率法，一般通常不超过40倍。
二、市净率法（PB）
市净率法，就是股价除以净资产，通常不高于2。这种方法比较适合对周期性较强的重资产行业进行估值，比如钢铁、水泥、造船等，别外银行因为可能的坏帐，一般也用市净率进行估值。至于创新型行业和企业，通常市净率都比较高，一般不大于5。
三、市盈率增长率（PEG）
这是从市盈率衍生出来的一个比率，是用未来市盈率除以每股盈余(EPS)的未来增长率预估值得出，这个数值一般最好小于1。
但这个方法的分子和分母都是估算值，出错的可能较大。但最大的好处是把市盈率和公司业绩成长性对比起来看，可以减少市盈率估计的缺点。尤其是上面讲的的一些创新型公司，市盈率可能很高，但这些公司的成长性很好，比如股价40元，每股收益为1元，静态市盈率40，市盈率增长率PEG=1。但如果每股盈利增长达到40%，第二年每股收益1.4元，市盈率变为28.6，第三年每股收益为1.96元，市盈率只有20.4。
当然，这也需要特别注意的是，对了些常年能保持30%每股收益增长的公司一般在创新型朝阳行业、轻资产行业和企业的初创和成长期，那些传统竞争饱和型企业，尤其是重资产行业，是很难达到的。即使是朝阳行业和创新型企业，随着市场竞争加剧，高成长性也很难维持。至于那些伪高成长的企业，更加不能适用这种方法了。比如去年每股收益2分钱，今年每股收益3分钱，增长了50%，这种增长是没有意义的，而且可能是通过扶持或者类似卖房得来的收益。
四、回报率法
就是投资者预期得到的现金流是多少的计算方法，用每股可能的分红除以自己预期的年华收益率。比如某只股票一年每股预期分红是0.5元，自己的预期年化收益率要求达到10%，那合理的股价就是0.5/10%=5元。如果股价大于5元，投资回报收益就会低于10%。用这个方法去衡量，那些常年不分红的铁公鸡股票，就一分钱都不值。简单的方法还有市销率法等，这里就不讲了，普通散户，用好上面东西，也可以了。谢谢您的阅读、点赞和转发。请在评论区发表您的见解，或者关注我后私聊，方便加入我的头条股友群交流探讨。
大家都知道赚钱的从来都是少数，多数人都会在高点膨胀低点怯懦，遵从人性还是克服人性就是你从亏钱到赚钱的分水岭。股市获利的基本方法就是低买高卖，也是最简单的方法，哪里是低点哪个是高点实际上多数人都能分辨出来，亏钱主要还是执行力问题，5000点高不高？但是还会有大批人疯狂买入，2500点低不低？有又几个能大胆买入的。多数人开始计划的很好，但是一旦操作就乱了阵脚，到最后后悔为什么没有按照计划来，本来能赚结果血亏，真正让你亏钱的不是方法而是人性。
标签： #测算股票估值简单方法