股市中的现金流量表怎么看？难吗

3. 股市中的现金流量表怎么看？难吗

股市中的现金流量表怎么看？难吗

现金流量表主要是反映股市中企业的现金收支利用状况，现金流量表上最后的净现金数字指的是企业中能够支配的现金。这个数字对于企业来说非常的重要，资金流关系着企业的发展未来，尽管有些企业产品销量很高，账上主营业务收入很多，但都是应收账款，资金流被切断，这种状况也会导致企业危机，称之为成长性破产危机，还有一些企业就是完全处于滑坡状态，这样资金短缺，企业也会陷入危机。

现金流量表分为三个部分，经营活动现金流量，投资活动现金流量，筹资活动现金流量。经营活动现金流量主要是日常经营活动的现金流进流出，投资活动现金流量主要是企业投资的现金流入和流出，包括固定资产和对其他企业的投资等等。筹资活动现金流量指的是企业发行债劵和分配现金股利等等。

如果企业中的经营活动现金净流量很少，那么股民应该重点看下应收账款和净利润项目啦，看看企业是处于一种盈利还是亏损状况。如果投资活动现金净流量很少，那么应该考虑一下企业是否把过多资产投入到投资到别的方面，这时该衡量一下企业投资的活动是否能给企业未来带来收益，带来多少收益。

关于财务报表，流传着很多俚语：

利润表是面子，资产负债表是里子，现金流量表是过日子。

股市新手看利润表，股市高手看现金流量表。

很多财务指标都是基于资产负债表和利润表，但现金流量表对判断一家企业的经营质量是非常有帮助的。具体可以从三个方面看现金流量表所能展现出来的信息。

1、看净额。

整个现金流量表分为三类：经营活动相关的现金，投资活动相关的现金，和筹资活动相关的现金。

整个现金流量表分为三类：经营活动相关的现金，投资活动相关的现金，和筹资活动相关的现金。



各类活动的净流入为正还是负，组合起来看，大体可以看出企业所处的发展阶段（可参考下图2017年数据）。如果较长一段时间内的现金流量总净流入都为负，那企业就可能已经面临比较严重的现金流问题。比如报喜鸟，这两年的状态就已经很不好了，股价表现也低迷。

2、看经营活动的现金流入与收入的匹配关系

很多人都说编A股财报的合并报表会计财技太高，报表数据很难让人相信。不过，相对来说，现金流造假的难度相对来说要更大，当然不是没有。

所以，有时候现金流量表是一面照妖镜，可以看出利润的质量。

对一个成熟企业来说，最经常性地带来现金流入的应该是主营业务，而且，可能，在销售政策不发生明显改变的情况下，收入与现金流入应该是比较匹配的。如果出现收入大幅增长，而现金流入没有跟上，那就有两种可能，企业在伪造收入，或者企业在放宽应收账款账期。不管是哪种情况，对企业经营都有更到的风险，都值得留意。

3、看投资活动的现金流出，判断企业未来发展

报表是企业过去的呈现，而股价将要反应的是未来。所以，我们更希望通过报表分析企业的未来会是怎样。这个信息就隐藏在企业的投资活动里。

是在购买新的设备改造生产线？还是在并购新的业务扩大供应链竞争优势？或者是不务正业在做与主营业务无关的投资？或者是在扩大研发投入以求新的创新？

今天的钱花在哪里，企业的未来就在哪里。

京东曾花大力气建物流体系，现在这成为京东比较关键的核心竞争力。

顺丰也在花大成本做整体物流布局，这也导致它近期融资增长迅速，但如果不做，它又如何应对其它物流的竞争，又怎样跟国外物流竞争。

而前几年的报喜鸟就和当年的两面针一样，把大量的资金投入买股票的事业中，短期内，有了很好看的投资收益，但长期看都成了不务正业。

抓住以上三个点，要看懂现金流量表，其实也不难。

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