今日美国股市最新价格表

0471tv.com2024年04月18日 10:35100

美国股市股票的市盈率一般是多少
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美国股市股票的市盈率一般是多少

美国股市是发达国家资本市场的典范代表，研究美国股票的市盈率，对当前中国股市的投资有很高的参考价值。

我通过三张图，以标准普尔500指数为例，简要的说明一下美国股市自1926年以来12个月的市盈率变化情况及其对投资的启示。

美国股市依旧存在非理性的大幅波动

和我们通常意义的理解不一样的是，美国股市的市盈率虽然一般来说，长期在箱体区间运行，但也并不是一成不变。在疯狂的市场情况下，市盈率照样可以飙升到一个天文数字。图中出现的120倍的市盈率，我们无论如何都不能用理性投资、风险对冲和成熟市场来解释。贪婪是人的天性，无论提供如何完善的投资工具，非理性波动，在任何市场都同样存在。

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在经济衰退期间，股市市盈率往往较高

和我们通常意义的理解不一样的是，市盈率往往会在经济衰退期区间较高。根据市盈率的定义：市盈率(P/E)是衡量一家公司当前股价与每股收益(EPS)之比的估值比率。

高市盈率可能意味着一家公司的股票估值过高，或者投资者预计该公司未来将实现高速增长。这意味着在经济衰退期间，由于实体经济盈利能力下降，人们对股票往往抱有更高的热情。目前我国经济处于转型换档期，在这个阶段股市有很大的可能性走强。

美国股市市盈率的箱体在提高

将标普过去90年的数据经过对数化的数学处理(在一个长的时间序列里，如果不做对数化处理，是看不清楚变化细节的)，重新再做一个分析，我们就会发现美国股市的市盈率箱体，近几十年来是逐步走高的。我们可以说这是美国股市的泡沫，当然更可以说，美国人民对他的股市是越来越有信心了。同样的数据，可以有不同的解读，至于怎么解读，就看你是一个悲观主义者，还是一个乐观主义者。

总之，专业人员总是通过对客观数据做详细的分析，来得到支持他们投资的逻辑。可能这也是对这个问题的回答所引出的启示吧。

美国股市的市盈率是一般是多少，这个问题比较宽泛。它既包括主要指数的估值，又包括整体的估值情况。本文从美国股市的主要股指与整体市盈率水平将历史对比，与A股对比，从横向与纵向说明美国股市的市盈率情况。

一、A 股与美股主要股指市盈率对比

我们一般说到美股，指的都是道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数，道琼斯工业指数是传统大型公司为样本的指数，样本股数量较少，纳斯达克则主要是以科技股为代表的新兴行业公司市场，所以一般说到美股指数的估值，都是以标普500为准，美国的大多数基金的业绩跟踪，也是以将标普500指数作为比较基准。

从历史数据来看，标普500指数的估值水平是15倍，在15倍以上则为高估区，在15倍以下则为低估区。

我们进一步的来看一下，美股三大指数与A股主要股指的市率差异，以数据宝统计的数据来看，到2019年6月6日中美各大指数市盈率情况下如：

其中A股创业板市盈率为50.97倍，为最高水平，其次是美国纳斯达克市率29.62倍，第三是A股中小板指市盈率22.58倍，第四是A股深证成指市盈率22.54倍，第五是标普500市盈率为20.52倍，第六是美国道琼斯工业指数市盈率18.47倍，最后是上证综指市盈率12.67倍。

二、为何主要指数市盈率差距巨大

如果仅从市盈率对比来看，上证指数的市盈率最低，这是因为上交所里有很多大型的银行股，比如工行、中行、建行、农行，这些银行股的市盈率都非常低，拉低了指数的市盈率，其实在沪市里有很多公司市盈率还是很高的，这一点需要客观看待。

但是如果用创业板指来看的话，市盈率是远远高于美国纳斯达克指数的，这是因为在美股的科技股，很多都已经是行业龙头，虽然过去一直在涨，但业绩也一直在增长，所以估值水平并不高，比如苹果公司，虽然市值已达1.17万亿美元，但是净利润也高达522.56亿美元，所以市盈率只有21.25倍。

而A股创业板里很多公司，都属于初创公司，或规模较小的科技类公司，不少都还在盈亏线上挣扎，自然估值水平要高得多。

三、市盈率中位数情况对比

最后我们看中美两国股市整体的估值情况对比，通过查询数据，目前全A股动态市盈率(TTM)中位数为29.22倍。

而美股市盈率中位数为17.34倍，如果看中位数估值水平的话，目前A股比美股要高出68.51%。

因此市场中有些人开口就说美股估值太高，A股估值太低，其实这是不精准的说法，真实的数据可以说明一切。我们讲A股低估，美股高估，是讲A股的蓝筹整体低估，美股相对历史和经济增速高估。

总结：

美股历史悠久，已经是非常成熟的证券市场，在市场监管、交易规则以及投资者理念方面都较为成熟，估值水平相对会处于合理区域，就目前美股市场来看，几大指数的估值都较历史水平存在偏高，而美国的经济增长放缓，使得美股的不断上涨存在透支，A股则有明显分化，蓝筹股估值明显偏低，但依然有很多公司估值水平较高。

从历史的经验来看，美国股市的市盈率一半都是控制在10~20倍的区域里，超过了20倍为高风险、高估值的区域，而低于10倍则是一个低风险，低估值的区域。

通常，在美国股市的市盈率超过22倍的时候，常常表现为风险非常大，并且即将进入熊市下跌的一个征兆。

就好比如今的美股三大指数市盈率都已经超过22倍，意味着美股继续上涨无疑催生的是一个泡沫，而需要的是一个挤泡沫的周期。

毕竟已经走了10年的牛市，股市有涨必有跌也是一个规律。

参考2001年和2008年的极端牛市来看，往往市盈率过大，会催生出所谓的金融危机。

就好比2001年的时候，美国最高的市盈率达到了45倍左右，而在2008年次贷危机的时候，美国股市的市盈率则是达到了100倍+。

这就是为什么现在大家对于美股都是保有着风险大于机会的看待。

因为继续上涨无疑刺激出一个类似于2000年以及2008年的泡沫和危机，只有下跌，慢慢挤泡沫，才是保证美股未来能够尽早看到下一轮牛市的可能。

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目前美股三大股指市盈率都在高位。以上分别是标普，道琼斯，纳斯达克市盈率，标普最低，接近20倍，道琼斯28倍，纳斯达克31倍。反观A股，上证指数市盈率13倍左右。这个市盈率水平不算高，2008年和2015年是比较高的时候，那时候都是很疯狂的。但之后都导致了大熊市。深圳平均市盈率20倍，和2014年水平相当。其实和美国股市有可比性的，是拿沪深300和标普500指数对比。上表所示，目前沪深300指数市盈率是12倍多点，比标普要低很多。由此可见，无论是上证和道琼斯比，还是沪深300和标普500比，A股估值都具备一定的优势。这也是近期A股走势稍微强于美股的原因，毕竟有估值优势，全世界有很多聪明的资金，尤其是外资，今年可没少买A股。上图所示，外资近一年净流入超过3000亿元，即便A股今年跌20%以上的惨烈状况下，说明外资还是识货的。所以，虽然A股是熊市，也很悲观，但是对一些资金来说，熊市才是舒服的阶段，毕竟可以一直买买买，然后能牛市来了再卖啊。

2001年美国最大能源公司安然突然破产，股票市值曾高达800亿美元，最后灰飞烟灭，投资者损失惨重，事后证实布什家族、一些政府官员与安然公司高管相互勾结，在1997年就开始大额帐簿造假！美元覇权，制造市盈率、市净率偏低的假象，可以割全世界的韭菜！