金融危机爆发的原因是什么
很多人觉得金融是一个很难理解的领域，其实不然。但凡那些把金融描述的复杂的人，说的都不是金融，而是骗局。
金融危机、顾名思义，就是金融体系发生了系统性风险。
金融的本质，一是为实体经济服务、不能脱离实体经济；另一本质是：诚信、杠杆、风险。
如果发生了金融危机，必定是上面两个本质出现了大问题。
第一个可能诱导发生金融危机的原因：经济脱实向虚、我们的经济增长并没有依托于实体经济之上，而是靠金融炒作。
举个例子： 一只股票上涨，正常情况下，是因为这只股票背后的企业是一家优秀的企业，未来发展前景好，同时，它的业绩也连年增长。如果这家企业是一家糟糕的企业，而他的股票却大涨，必然夹带着巨大的金融泡沫，这只股票随时都可能暴跌。这就是实体经济和金融之间的联系。
第二个可能诱发金融危机的原因：过度利用诚信，杠杆加过头，导致风险爆发。怎么理解呢？
举个例子：
同样是一家优秀的企业，存款1亿，预期今年盈利1亿。为了扩大发展，贷款2亿（预计明年刚好还上），各种机构、银行看好他，给它贷了款。一年后，实际盈利8千万，资不抵债，危机就发生了。
一个国家也是这样，一个国家是又千千万万家企业，千千万万个家庭组成，企业就是国家乃至国际金融的缩影。
只不过，林子大了，鸟多了，发生一些千奇百怪的事就很正常。
金融危机就是货币危机。货币是充当一般等价物的商品，只有金银才是。钞票是国家强制发行流通充当支付手段的一种券，没有任何价值。印钞过多，社会商品有限的情况下，钞票就贬值了，物价就上涨，人们就加速购买资产。人们对钞票丧失信任，就形成了危机。现在金融业的发达，人们不再仅限于自己的钱，因为借贷更加容易，这样更加速了资产价格的上涨，当负债率达到一定程度，资产价格一旦回落，就会导致债务危机，然后产生连锁反应影响整个金融业。现在金融危机主要是债务危机，也就是这个原因。
美国次贷危机是怎么发生的？
最初是银行给最底层的人群发放住房贷款，首付1成，按揭9成——如此高的资产抵押率又面对收入低而且不稳定的底层人群实在是一个高风险业务。房价如果出现波动，或者贷款人收入出现问题，都会导致贷款出现问题。
本来美国两房银行发放这类贷款是很谨慎的，风控很严（贷款人资格审查）、投入资金也很有限，即使出现坏账影响也不大。后来华尔街搞金融创新，将这些贷款包装成债券拿到金融市场去出售——最后面向公众的基本就是一个完美的金融产品——有资产抵押、回报稳定，不良贷款率只有1%（华尔街金融创新者偷换了一个概念，将房贷总体的不良贷款率默认为给底层人群发放房贷的不良贷款率），这种金融产品立刻引起投资者的疯抢。
呃，前些年中国很多卖不掉的商铺资产也是学习这种先进模式，以分零小块资产为抵押，承诺年回报7%等等，一样引发公众疯抢，最后基本都是一地鸡毛。
债券卖完了，市场还有需求怎么办？那就再做一批！有钱不赚就是王八蛋！于是银行拼命给底层人群发放住房贷款，风控也不管了，反正这些贷款最后包装成债券金融市场都会买单。
最后，这些按揭贷款出现大面积断供潮，投资者这才发现，这些金融产品的底层逻辑是一个伪逻辑，所以这些债券如同废纸一样被投资者雪崩般抛售，然后引发金融市场恐慌，然后金融危机就爆发了。
08年之后，中国银行将房贷提高了一成首付，首套房是三成（过去是两成），二套房是四成（后来增加到五成）。原因就是吸取了美国的教训，银行系统性地提高了房贷的风控标准。
看到上述案例有何感觉？
凡是降低风控标准的金融创新最后一定要受到市场的惩罚！
这是一条铁一样的规律！
就如P2P，过去随便一个成年人拿一张身份证就可以在几十个网贷平台贷出几十万的现金出来，这些平台的风控是个啥水准？
最后这些平台不暴雷真的没天理了。
金融危机的原因非常多。首先我们说说是一个国家的宏观经济政策与实体经济的发展没有配合。金融作为一种流动性超出了实体经济发展的程度。其次是财政政策和公共政策与经济政策不协调，公共支出过大，导致政府入不敷出。再次是银行家的贪婪，他们用各种银行衍生品，将金融泡沫最大化，获取最大的利益，但是没有人监管。所以在政府层面的问题就是金融监管失灵。对于发展中国家来讲，还有一种重要的原因，就是当自身制度建设跟不上的时候，面对国际游资和热钱的大量涌入，没有办法加以控制。这是导致1997年亚洲金融危机的重要原因。
所以我们可以看到，对于发达国家和发展中国家来讲，引发金融危机的原因是不一样的。有一些是自身政府的原因，有一些是微观银行的原因，还有一些使外在金融霸主的侵略。
就最近的美国金融危机而言，导致其爆发的最直接原因是银行家和房地产公司的贪婪。推荐大家看一部电影，中文名字叫大空头。把金融危机的原因描述的淋漓尽致，甚至是鲜血淋漓。
对于这个问题，每日经济新闻记者朱万平认为：
金融危机的成因各有不同。近期，有关2018年金融危机即将到来的猜测似乎越来越多。
索罗斯日前就警告说，新的全球金融危机正在酝酿。索罗斯表示，美元飙升加上新兴市场资本出逃或将引发“重大”金融危机，并警告称欧盟正面临迫在眉睫的生存威胁。
而此前，几乎每过10年就会发生一次全球性或者局部性的金融危机。1988年日本被迫签署“广场协议”，黑色星期一爆发，一夜间全球蒸发一万四千多亿美元；1998年东南亚被国际炒客攻击，引爆货币危机；2008年，美国次贷危机引发的导火索造成了全球性的金融危机。
一般而言，金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。而近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。
1998年的东南亚金融危机最先始于泰国的股票市场和外汇市场的混乱。首先是外汇市场的美元收缩冲击，使得泰铢在很短的时间内大幅度贬值，进一步影响了泰国的股票市场和金融体系，并扩散至整个东南亚。所以，东南亚金融危机的爆发来自于外汇市场的冲击，货币危机导致金融危机。
2008年的全球性金融危机则是源于美国的次贷危机。美国次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。这些次级房屋信贷经过贷款机构及华尔街财务包装后，在抵押二级市场上出卖、用高息吸引其他金融机构和对冲基金购买。最后借款人还不起钱，导致次贷危机爆发，雷曼兄弟因此破产，金融风险最后蔓延至全世界多个金融机构。
总的来说，金融危机的形成和个人、企业、金融机构过度借债、杠杆率过高最后还不起钱，导致债务大面积违约，进而导致利率、汇率、股票、房地产、和金融机构倒闭数急剧恶化有关。金融危机往往会使得整个地区乃至全世界的经济增长受到打击，并伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡。
97年亚洲金融危机是如何爆发的
1997年夏季，亚洲金融风暴席卷泰国，泰铢贬值。不久，这场风暴扫过了马来西亚、新加坡、日本和韩国、中国等地。打破了亚洲经济急速发展的景象。
97年亚洲金融危机爆发，主要有三个原因。
首先一个是，东南亚经济体内，这些国家的国内经济结构与政策。
从亚洲四小龙——韩国、中国台湾、中国香港、新加坡，到亚洲四小虎——马来西亚、泰国、印尼、菲律宾，他们都的发展道路都类似，都是出口导向型的经济。也就是主要市场都在国外，国内市场容量有限、消费很有限。这样他们的经济发展，受国际市场影响极其巨大，国际市场略有风吹草动，这些小国家就是微澜惊天。而从上世纪80年代到90年代，这些小国家都取得了很显著的经济建设成果，但国际市场的需求没有同步跟上，给他们出口造成压力。
而因为他们经济发展迅速，这时候国际资金迅猛进入，但这种国际游资，主要不是投资实体产业，他们主要投资方向包括房地产、股市等资产方面，导致房价与股价都高高在上。
在金融角度，高度的金融自由化，让国际游资可以无障碍随便在这儿进出。这样带来的大量资本都是短期牟利资金，而不是长期投资资金，这是一个重大隐忧。
然后，美国的政策变动。
这些国家有一个类似的特点，就是经济高度依赖美国市场。这也是没有办法的，毕竟美国一直是全球经济老大，国内需求旺盛。但这只是表面现象。真正的原因是，在这个时候，多年来低迷的美元突然走强，美联储开始货币收缩政策，导致美元持续大涨。美元大涨就意味这大量美元回流美国，这时候亚洲国家宽松的外汇管理机制，就提供了一个天然的靶子。
最后，索罗斯为代表的国际投资资金，猛烈的出击。
如果只是上述两个原因，那么亚洲金融危机也会爆发，这是经济结构与具体政策决定的。不过不会那么暴烈而迅猛。但索罗斯等国际金融家，看到了东南亚国家存在的机会，随即对他们的股市、外汇进行猛烈的攻击，导致这些国家汇率暴跌、股市暴跌、房地产暴跌，整个国民经济体系陷入瘫痪状态。
经济增长从之前的10%左右，到1998年竟然陷入负增长的局面。
亚洲金融危机，如果用阴谋论来论证，也是说得通的。
有研究指出，在过去40年，国际金融危机绝大部分与美元指数直接相关。包括这一次亚洲金融危机，还有2000年代美国互联网泡沫，以及2008年代次贷危机。
一般的是之前美联储放松银根，美元下跌，各个国家、企业大肆借入美元。然后美联储开始收紧货币，美元大涨，资金回流美国，金融危机开始。
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