久期方程的解法
如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]，即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx。
其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。因此久期是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。
久期是衡量债券价格变动对利率变动的敏感度的指标，久期方程是通过对现金流进行加权平均得出的。解法包括计算债券的现金流，乘以每期的现金流金额，再除以债券价格的总和。然后将每期的现金流金额与对应的时间期限相乘，再将结果相加，最后除以债券价格。这个公式的解法需要使用计算器或者电子表格来进行复杂的数学运算。通过久期方程，投资者可以了解债券的价格变动对利率变动的反应，从而有效地管理债券投资组合。
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